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    机械行业:掘金隐形冠军 关注新能源汽车、基建回升产业链标的

    点击次数:118 更新时间:2019-06-13

    机械行业:掘金隐形冠军 关注新能源汽车、基建回升产业链标的

      ◆宏观背景:从国内宏观经济来看,今年以来社融增速平稳,大规模减税降费托底中国经济,我们认为应在全球及中国经济走势变化中坚守价值,自下而上寻找投资机会。

      ◆行业情况:趋稳,子行业分化  从整个机械板块来看:(1)收入端:取决于下游,机械下游景气度分化,寻找预期好的赛道;(2)成本端:原材料价格18年供给侧改革处于高位,19年调整有望带来机械板块利润释放;展望2019年下半年:(1)补贴退坡掀波澜,难挡汽车电动化浪潮势,我们认为新能源汽车发展确定性较高,看好汽车电子自动化、锂电设备、电机电控3条主线。 (2)工程机械历经2年复苏处于高位,我们预计2019年增速将有所回落,建议关注环保升级影响;(3)铁路投资维持稳健,但细分行业仍有较好成长。 (4)油气设备与油服行业由订单复苏切换至业绩复苏。 (5)汽车检测是后市场黄金赛道,受益于汽车保有量和年检频次提升、检测站民营化,行业长期稳定增长,我们看好龙头公司集中度提升。   ◆投资建议:推荐新能源汽车、基建回升产业链标的  ①掘金思路一:新能源汽车产业链推荐(布局博世核心产品,技术优势显著)、(锂电设备龙头,绑定国内外高端客户);  ②掘金思路二:工程机械产业链推荐(受益工程机械复苏,公司经营优化)、(低估值高,经营稳健);  ③掘金思路三:铁路设备产业链推荐(铁路订单增速向上、拟登陆科创板);  ④掘金思路四:油气设备与油服产业链推荐(LNG容器龙头,LNG船、储罐、罐箱等业务快速成长);  ⑤掘金思路五:自下而上推荐(汽车检测细分龙头,业绩高增长)。   ◆风险分析:1、宏观经济增速下滑的风险;2、研发推进不及预期;3、产业发展不及预期;4、海外扩张不及预期。 (文章来源:)。

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